多支柱養老保險體系大勢所趨,,我國第三支柱亟待提升發展

什么是個人養老金？為何會引發國家層面的大力支持？個人養老金制度的推出，將為普通老百姓的生活產生怎樣的影響？

基金君用一張圖來說明個人養老金和第三支柱的情況，我國多層次的養老金體系如上圖：全國社會保障基金為養老戰略儲備基金。大家通常說的基本養老保險基金是第一支柱，比如城鎮職工養老保險基金和城鄉居民養老保險基金；第二支柱為補充養老基金，主要形式是企業年金和職業年金；第三支柱是個人商業養老金，個稅遞延型商業保險就歸屬于第三支柱。

有了兩大支柱，為何還要大力發展第三支柱呢？

事實上，我國的基本養老保險也就是第一支柱，面臨一支獨大的現象，而且還面臨充足性有限、可持續性面臨挑戰；第二支柱，比如企業年金面臨雇主積極性不高或能力不足，受制于第一支柱高繳費率等問題。另外，隨著就業形式發生變化，靈活就業比重增加，很多靈活就業人員無法參與第二支柱雇主主導的職業養老金，也需要建立靈活的第三支柱的個人養老金。

平安基金養老FOF投資總監高鶯表示，國際上一般認為，養老金替代率達到70%才能保持一個相對合理的老年保障水平。目前我國第一支柱基本養老金的替代率約為40%。需要企業年金為主的第二支柱和居民個人投保商業養老險、建立個人養老金賬戶為主的第三支柱，形成三足鼎立，才能達到70%-80%的替代率，共同支撐起全民養老保障網。

上述北京大型公募養老金投資部負責人也告訴記者，當前我國養老三支柱發展不平衡，第一支柱占比約為58%、第二支柱為36%、第三支柱6%。第一支柱覆蓋面廣，面臨較大支付壓力；第二支柱覆蓋人群有限，覆蓋面提升較為困難；第三支柱亟待提升發展。

從世界養老金改革的總體趨勢來看，也呈現向多支柱的模式發展。20世紀80年代以來，全球逐步進入老齡化社會，以往單一養老金的制度面臨巨大挑戰。在此背景下，世界銀行倡導的三支柱模式，成為各國養老金體系改革的共同趨勢。

統計數據顯示，截至2017年底，美國第二、三支柱養老金資產占同期GDP比重超過130%；加拿大約為160%，而我國比重僅為1.6%，我國二、三支柱仍有較大空間。發展第三支柱個人養老金，將為我國構建多層次、多支柱養老保險體系，應對老齡化壓力，提高全體國民養老金待遇水平，優化資本市場結構等，都具有長遠和積極的意義。