公募基金有望擔(dān)當(dāng)主力軍

自2018年9月，我國公募養(yǎng)老FOF正式試水，就得到證監(jiān)會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)、基金管理人等多層面對第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的積極探索和布局。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，參加個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù)只有4.88萬人，保費(fèi)總額僅有4億多元。同期，公募養(yǎng)老FOF的持有人戶數(shù)181萬戶，總規(guī)模513億元。目前公募養(yǎng)老FOF已經(jīng)多達(dá)168只（份額合并計(jì)算），管理總規(guī)模達(dá)到1298.5億元，持有人戶數(shù)約為300萬戶。

在投資業(yè)績方面，該類產(chǎn)品的定投機(jī)制、投資運(yùn)作、波動(dòng)控制等均發(fā)揮積極作用，長期業(yè)績也是可圈可點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截止到今年12月22日，成立滿1年以上的103只養(yǎng)老目標(biāo)FOF平均年化回報(bào)達(dá)到11.2%，成立時(shí)間最早的2018年的12只產(chǎn)品，成立三年左右平均年化回報(bào)更是達(dá)到13%，取得了不錯(cuò)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。

隨著公募養(yǎng)老FOF規(guī)模和業(yè)績的釋放，投資者養(yǎng)老教育的持續(xù)推動(dòng)，基金行業(yè)在推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金方面取得了更大的社會(huì)認(rèn)可，也發(fā)揮了更大的作用。

養(yǎng)老目標(biāo)基金取得的成果背后，折射了公募基金經(jīng)過多年積累，其專業(yè)投資能力得到驗(yàn)證，有能力擔(dān)當(dāng)個(gè)人養(yǎng)老金投資管理‘主力軍’。由于透明、穩(wěn)定、獲取阿爾法能力強(qiáng)，以及在長期資產(chǎn)配置方面的優(yōu)勢，公募基金更容易成為解決養(yǎng)老問題的市場標(biāo)桿。華夏基金相關(guān)人士稱。

易方達(dá)基金汪玲也認(rèn)為，養(yǎng)老目標(biāo)基金為老百姓提供了一站式養(yǎng)老金資產(chǎn)配置工具，是公募基金在20余年積累的普惠金融經(jīng)驗(yàn)上，探索我國養(yǎng)老第三支柱建設(shè)的重要成果。

這是一個(gè)良好的開端，養(yǎng)老目標(biāo)FOF以良好的業(yè)績初步證明了自己的價(jià)值，我們也相信，公募基金將成為養(yǎng)老第三支柱的重要參與力量，為中國的養(yǎng)老投資事業(yè)貢獻(xiàn)價(jià)值。興證全球基金朱興亮稱。

博時(shí)基金多元資產(chǎn)部總經(jīng)理麥靜也表示，一是推出養(yǎng)老目標(biāo)FOF的主要目的是服務(wù)于第三支柱建設(shè)，公募養(yǎng)老FOF是最適合納入稅延政策的產(chǎn)品；二是養(yǎng)老目標(biāo)FOF客觀上存在發(fā)展時(shí)間短、產(chǎn)品歷史業(yè)績短、多設(shè)置較長持有期等不利因素，更需要政策的支持。

麥靜稱，養(yǎng)老FOF想要更好地服務(wù)第三支柱建設(shè)，想要為更多老百姓提供專業(yè)的養(yǎng)老投資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)從1到N的發(fā)展，亟待政策支持。我們相信隨著稅收遞延養(yǎng)老政策落地與FOF投資理念教育的推廣，未來會(huì)有更多的個(gè)人投資者選擇以養(yǎng)老FOF作為長期投資和養(yǎng)老規(guī)劃的工具。

平安基金養(yǎng)老投資總監(jiān)高鶯也強(qiáng)調(diào)，公募基金產(chǎn)品的永續(xù)性特征非常適合長期養(yǎng)老投資。國內(nèi)公募基金業(yè)發(fā)展超過20年，在各類資產(chǎn)的覆蓋廣度及研究深度都處于行業(yè)前列。如何在養(yǎng)老投資中分享我國經(jīng)濟(jì)增長帶來的收益，為投資者的老年生活積累可觀的投資收益，為個(gè)人養(yǎng)老投資者提供一站式解決方案，是公募基金養(yǎng)老團(tuán)隊(duì)的目標(biāo)。

表1：目前養(yǎng)老目標(biāo)基金各家公募管理規(guī)模一覽

（數(shù)據(jù)來源：wind 截止日：12月25日）

（注：表中統(tǒng)計(jì)養(yǎng)老目標(biāo)基金的數(shù)量、規(guī)模為今年三季報(bào)數(shù)據(jù)+新發(fā)基金數(shù)據(jù)）