養老要以人為中心

朱海揚表示，第三支柱個人養老金，本質上是資金所有權從屬于個人投資者的賬戶型長期投資資金。能否實現養老資金的長期有效增值，讓居民感受到個人養老金賬戶實實在在的收益，提升獲得感，是提升退休后生活品質的現實保障，也是居民有意愿、有信心、能堅持參與第三支柱個人養老金賬戶繳費的重要前提。

養老金可以劃分為兩個階段，第一是積累期，即從開始投入到退休這個區間，養老金數額不斷增加，這一期間增值是養老金的第一要務。第二是領取期，從退休開始，是養老金逐漸流出的過程。朱海揚介紹，在積累期，公募基金應該起到相當重要的作用。從國外實踐來看，在養老金賬戶當中，公募基金已經超過了一半。

不過，與普通的公募基金以資金為中心不同，在朱海揚看來，養老金應當以人為中心。養老是一個貫穿一個人生命周期、跟個人特征非常相關的概念，每個人的職業、收入能力各不相同，養老金要實現的目標也不同。但每個人養老金的目標是清晰的，這個目標其實就確定了其每個月繳費的基數，以及其能夠或需要承擔的風險和波動。他表示。

朱海揚認為，完善個人養老金制度體系，事前的規范是非常重要的，主要應做好三個方面：第一，應當做好投資者教育，引導大家樹立一個正確的投資觀念，讓長期、理性的投資理念深入國民之心；第二，應當選擇比較好的默認選擇產品，優質的養老金產品是最好的投教工具，比如以年齡為特征的目標日期型養老基金產品，以及便于認知的極簡化被動投資產品；第三，應當完善基金投顧體系，當前國民在投資中依然難以擺脫人性的弱點，依然存在著大量追漲殺跌、頻繁交易、集中持有的非理性行為，基金賺錢但投資者不賺錢的現象還經常出現，養老賬戶需要合格的基金投顧來陪伴投資者，承擔一定的受托責任。這也是養老以人為中心的另一體現。

朱海揚表示，公募基金具備突出的權益投資能力，也在投資者教育方向持續發力，是未來個人養老金體系中重要的參與者。天弘基金采取雙輪驅動的模式，一方面，積極完善指數產品線，提供適合中長期投資以及養老金積累階段投資的極簡化產品；另一方面，也在積極推廣養老目標基金。目前，天弘基金建立了完善的長期定投服務體系，在各類市場情況下及時與投資者進行交流溝通，通過多種方式增加投資者對市場行情的理解，例如產品定期報告、調倉報告、市場解讀等，幫助客戶長期堅持定投。