養老儲備眾生相

人口老齡化趨勢下，養老儲備話題持續升溫。

《中國經營報》記者采訪了解到，相對于老年人和即將退休的人來說，年輕人在養老規劃方面則顯得更為積極。根據富達國際和螞蟻財富平臺發布的2021年《中國養老前景調查報告》，中國年輕一代對養老儲蓄更加重視，平均31歲啟動養老準備，儲蓄率創下2018年以來的新高。

而現實中，很多年輕人的養老規劃往往排在買房、消費、高收益理財、投保疾病以及意外風險保障類保險等需求之后。面對不同的養老規劃目標，年輕人有著自己的現實考量，國家層面的頂層設計亦不斷出新。

熱度高企

2020年，清華大學攜手騰訊金融研究院共同發布的《國人養老準備報告》中寫道，占受訪者總數80.6%的未退休受訪者認為，退休前的所有儲蓄（包括存款、股票價值、基金價值、養老年金保單的價值等）應為目前年收入的10倍才可以實現退休生活目標，享受舒適的養老生活。

而在利率不斷下行的今天，哪種儲蓄方式更適合年輕人？

據了解，養老儲蓄路徑包括養老FOF、養老保險、養老信托等。目前，覆蓋率最高的是基礎養老保險，每月按照工資比例強制扣除。

在我國三支柱養老保障體系中，第一支柱已達到廣覆蓋水平，第二支柱參與主體有限，而第三支柱尚處于起步階段，規模及占比極低。隨著人口老齡化日益加劇，國家也在不斷加大對第三支柱養老的政策傾斜和支持力度。

盡管第一支柱養老金實現18連漲，但替代率卻在走低，社保承受能力減弱。《中國養老金精算報告2018-2022》指出，不考慮財政補助，全國當期結余將出現收不抵支的情況，而且隨著時間的推移，這一缺口呈現不斷擴大之勢。中國保險行業協會2020年發布的《中國養老金第三支柱研究報告》預計，未來5-10年時間，將會有8萬億元-10萬億元的養老金缺口。

為確保各地養老金及時足額發放，財政部出臺一系列措施，比如加大中央財政的補助力度、提高調劑比例、劃轉國有資本充實社保基金以及近期熱議的養老保險全國統籌。

提高調劑比例方面，2021年，企業職工基本養老保險基金中央調劑比例提高到4.5%，調劑的總規模達到了9300億元。重點支持收支矛盾突出省份，中西部地區和老工業基地省份凈受益金額超過2100億元。

2月22日，財政部部長劉昆表示，目前全國社保基金滾存結余4.8萬億元，可支付月數在14個月以上。退休人員的養老金，不管是在哪個省、哪個市縣，都能確保及時足額發放，都有保障。

上述承諾的一個背景是，地區之間人口流動使地方養老負擔不均衡。比如，黑龍江養老保險撫養比高達79%，而廣東養老保險撫養比最低，僅為17%。通俗來說，黑龍江每十名在職職工需要撫養近八名退休人員，廣東每十名在職職工需要撫養兩名退休人員。

目前，統籌賬戶中給老年人發的錢主要是靠現在年輕人所繳納的費用來支持。年輕人數量增速極高時，賬戶資金充足，一旦年輕人增長數量放緩，統籌賬戶上的錢就可能會捉襟見肘。在此情形下，年輕人對于基礎養老保險的繳納態度分化。

據了解，近期有關第三支柱商業養老保險的討論愈加熱烈，發展第三支柱被認為是破局養老問題的重要力量。現在老年人的退休人群數量大大增加，養老問題無疑是個不小的負擔，對低收入的人群來說更是千斤重擔。

清華大學老齡社會研究中心副主任、清華經管學院中國保險與風險管理研究中心主任陳秉正也對年輕人養老規劃給出建議：隨著基礎社會養老保險的缺口逐步擴大，將來保障水平也會適當降低。我們建議年輕人盡早做好養老準備。從一參加工作就開啟養老儲蓄和投資計劃，就會有更多的時間讓投資獲得增值，減少資本市場上的波動性對養老資產價值的影響。

多元選擇

近些年，國家對于養老第三支柱的頂層設計頻出，包括養老理財公司試點、個人稅延商業養老保險產品、專屬商業養老保險等。

張林（化名）今年45歲，是一位個體創業者，養老規劃意識比較強，一直按照靈活就業人員在繳納社保，也苦惱將來的養老儲備可能不夠用等問題。2022年年初，張林從身邊朋友處了解到保險公司即將推出一款專屬養老保險產品，經過了解，他認為這是一款專款專用、交費領取都靈活、收益有保底、投保起點低的養老保險產品，符合自己對養老補充產品的需求。

同張林一樣，全國各地靈活就業群體都在關注專屬商業養老保險。據了解，專屬商業養老保險是賬戶式管理的養老保險產品，繳費靈活，支持首次保險費、定期追加保費和不定期追加保費，定期追加保費支持年交或月交等；養老年金領取類型為終身領取、固定期限10（或15、20、25）年領取；保險公司根據客戶投資偏好，設置穩健型投資組合賬戶和進取型投資組合賬戶，賬戶安全透明，并根據養老金需要，賬戶間可靈活轉換。

除保險之外，國家亦在政策層面鼓勵理財公司參與養老第三支柱理財中來。2021年9月，工銀理財、建信理財、光大理財和招銀理財獲批進行養老理財試點。產品試點啟動以來，總體運行平穩，市場反應積極，取得良好開局，在豐富商業養老金融產品、滿足人民群眾多樣化養老需求等方面發揮了積極作用。

2022年2月21日，中國銀保監會發布《中國銀保監會辦公廳關于擴大養老理財產品試點范圍的通知》，自2022年3月1日起，將養老理財產品試點范圍擴大至十個城市。

建信理財理財顧問告訴記者，與普通的長期限理財產品相比，養老理財產品突出養老屬性，落實普惠精神，在產品設計和投資管理上，有著更加注重獲取長期投資收益、更好控制產品凈值波動、更靈活的流動性支持等亮點。

近期，銀保監會還宣布，養老儲蓄試點即將啟動，主要面向中低收入人群的商業養老計劃試點正在抓緊籌備。養老儲蓄試點即將啟動，主要面向中低收入人群的商業養老計劃試點正在抓緊籌備。銀保監會新聞發言人日前在答記者問時表示，銀保監會將有序推進商業養老金融發展，鼓勵和支持銀行保險機構立足人民群眾養老需求，推出更多元的養老金融產品，增強人民群眾獲得感、幸福感、安全感。