個人養老金出爐,一個金融各部門競爭開放的養老金融市場即將成型

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文/對外經濟貿易大學保險學院教授、博士生導師、院長助理王國軍

按照聯合國的標準，當一個國家或地區65歲及以上人口占比超過14%時，就為深度老齡化社會。根據國家統計局2022年1月17日公布的中國人口數據，2021年我國60歲及以上人口26736萬人，占全國人口的18.9%，其中65歲及以上人口20056萬人，占全國人口的14.2%。這意味著我國當前就已經處于深度老齡化社會階段了。

未富先老，是我國老齡化社會的一個基本特征。在這樣的一個前提下，如何解決如此高比例、大規模的老年人口的養老問題，是一項前所未有的挑戰。

構建并加強養老保險的第三支柱是我國應對人口老齡化的必然選擇

實際上，我國很早就意識到了問題的嚴重性并一直著力加以解決。上個世紀90年代，我國逐漸建立起了城鎮職工基本養老保險制度，并在2014年之后將新農保和城鎮居民基本養老保險制度整合而形成城鎮居民基本養老保險制度，是為我國養老保障體系的第一支柱。截至2020年末，全國參加城鎮職工和城鄉居民基本養老保險人數為99865萬人，全年基本養老保險基金收入49229億元，基金支出54656億元，年末基本養老保險基金累計結存58075億元。顯然，這樣的收支狀況和累計結存使人們根本不能把養老保障的希望完全寄托在第一支柱上。

第二支柱由2004年開始建立的企業年金和2014開始的機關事業單位職業年金制度構成。人力資源和社會保障部社會保險基金管理局發布的《2021 年全國企業年金基本情況》的數據顯示，截至2021年末，我國建立企業年金的企業117529個，參加職工2875.24萬人，積累基金26406.39億元。無論是參加企業的比例、覆蓋的員工數量，還是積累的基金規模，都遠遠不夠。

構建并加強養老保險的第三支柱是我國應對人口老齡化的必然選擇。我國在第三支柱的建設過程中曾做出過各種探索和嘗試。最初的主攻方向是商業養老保險，黨中央和國務院發布的相關文件一直強調推動商業養老保險市場的發展，試圖建立以商業養老保險為中堅的養老保障第三支柱。

國際經驗顯示，養老保障第三支柱的發展需要稅優政策的推動，于是國務院決定，自2018年5月1日我國個人稅收遞延型養老保險制度在福建、上海和蘇州工業園區三地開始試點，之后共有五批次23家保險公司獲批經營個人稅收遞延型商業養老保險業務。從試點開始，四年過去了。無論是對三個試點地區，還是獲得監管部門批準參加個稅遞延型養老保險的保險公司而言，政策效果和發展態勢都遠低于預期，無論是保費收入、銷售件數也都不理想。在養老保障第三支柱這個巨型蛋糕面前，除了個別公司外，保險業整體上似乎缺乏動力和壓力，比較被動。

建立一個金融業各部門都可參與的開放競爭性的第三支柱養老金融體系漸成共識

保險業不給力，金融行業的其他部門卻看好第三支柱這個大蛋糕。銀行、證券、信托、基金和投資公司都紛紛向養老金融靠攏。2022年3月22日，銀保監會批復，同意由銀行理財公司、投資公司、證券公司聯合發起的國民養老保險股份有限公司開業，注冊資本111.5億元，17家股東中保險業參股的僅泰康人壽一家。

與此同時，關于建立個人養老金賬戶的討論漸趨熱烈，建立一個金融業各部門都可以參與的開放競爭性的第三支柱養老金融體系逐漸成為共識。萬眾矚目中，國務院辦公廳發布了《關于推動個人養老金發展的意見》，我國養老保障體系第三支柱建設的探索又向前邁出了具有決定性意義的一大步。

備受關注的個人賬戶養老金制度正式落地了。首先是稅收優惠。文件規定參加人每年繳納個人養老金的上限為12000元，人力資源和社會保障部、財政部根據經濟社會發展水平和多層次、多支柱養老保險體系發展情況等因素適時調整繳費上限，這意味著在接下來發布的實施細則中，類似于當前個人所得稅年度匯算的6項扣除，每年打入個人養老金賬戶的12000元將可能在應納稅所得額中被稅前扣除。

其次是覆蓋群體。《意見》明確，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，可以參加個人養老金制度。理論上意味著當前就有10億人可以加入進來。

再次是個人養老金投資。《意見》明確，個人養老金資金賬戶的資金用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產品，參加人可自主選擇。參與個人養老金運行的金融機構和金融產品由相關金融監管部門確定，并通過信息平臺和金融行業平臺向社會發布。據此，一個金融業各部門參與競爭開放性的養老金融市場即將成型。

最后是信息平臺建設及運營和監管。《意見》明確，由人力資源和社會保障部組織建設，與符合規定的商業銀行以及相關金融行業平臺對接，歸集相關信息，與財政、稅務等部門共享相關信息，為參加人提供個人養老金賬戶管理、繳費管理、信息查詢等服務，支持參加人享受稅收優惠政策，為個人養老金運行提供信息核驗和綜合監管支撐，為相關金融監管部門、參與個人養老金運行的金融機構提供相關信息服務。不斷提升信息平臺的規范化、信息化、專業化管理水平，運用互聯網+創新服務方式，為參加人提供方便快捷的服務。在運營和監管中，人社部、財政部、稅務部門、金融監管部門各司其職，協同合作。

當然，《意見》并未說明個人收入沒有達到個稅起征點的人如何在這項制度中獲益，但制度的完善總是一步步逐漸完成的，不可能期望畢其功于一役。在黨和政府的堅強領導下，經過不斷優化，一個高效、公平的個人賬戶養老金制度所支撐的我國養老保障第三支柱終將被建立起來。

編輯 陳莉 校對 楊許麗