個人養老金制度實現突破,養老金三支柱市場迎來新機遇

《關于推動個人養老金發展的意見》(以下簡稱《意見》)的印發，標志著我國個人養老金制度逐步落地。《意見》明確，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，可以參加個人養老金制度。

《意見》強調，推動發展適合中國國情、政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的個人養老金，與基本養老保險、企業(職業)年金相銜接，實現養老保險補充功能。推動個人養老金發展是健全多層次、多支柱養老保險體系，增強人民群眾獲得感、幸福感、安全感的重要舉措，直接關系廣大參加人的切身利益。

根據《意見》，個人養老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。參加人通過個人養老金信息管理服務平臺，建立個人養老金賬戶。《意見》還指出，個人養老金資金賬戶資金用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產品，參加人可自主選擇。

《意見》出臺標志著我國養老保險三支柱體系建設取得突破性進展。

首先，個人養老金制度的出臺，有助于積極應對人口老齡化。第七次人口普查數據顯示，我國60歲及以上人口為26402萬人，在全國人口中占比18.70%，與2010年相比，這一比例上升了5.44個百分點，老齡化的進程正在加速。為應對老齡化帶來的養老金收支難題，出臺個人養老金制度，彌補了養老第三支柱的短板，有助于實現養老保險體系的可持續發展。

其次，《意見》的出臺有助于個人積累養老財富儲備，解決養老難題。《國家積極應對人口老齡化中長期規劃》明確指出，要夯實應對人口老齡化的社會財富儲備，從國家戰略高度指出了養老財富儲備的重要性和發展方向。目前，從養老儲備來說，我國三個支柱的養老基金規模約13萬億元，相對于GDP占比不高，與經合組織(OECD)國家相比，有不小差距。推動個人養老金發展，并實施稅收優惠政策，將會有力促進老百姓儲備養老金融資產，助力居民在未來實現老有所依、老有所養。

第三，推動個人養老金制度，將居民短期儲蓄轉化為長期養老資金，有助于穩定資本市場，助力實體經濟發展。個人養老金落地實施后，由專業機構投資管理，可以充分發揮長期投資和價值投資優勢，優化投資者結構，增強市場穩定性，促進資本市場的健康有序發展，成為資本市場的壓艙石。個人養老金的長期投資，可以幫助老百姓更好地分享經濟高質量發展和科技創新的紅利，充分發揮支持實體經濟的作用，實現經濟發展和養老儲備的雙贏。

《意見》的出臺，對公募基金行業來說，也是重要的歷史機遇。公募基金早就憑借規范的制度設計和優秀的歷史長期業績，成為我國養老金投資管理的主力軍，無論是第一支柱的基本養老保險基金，還是第二支柱的企業年金、職業年金，亦或是作為戰略儲備的全國社保基金，公募基金均占據重要分量。未來，在個人養老金投資方面，公募基金應當進一步勇擔時代責任，不斷強化投研體系建設，加強符合個人養老投資需求產品的開發與創新，力爭在服務國家養老事業上取得更大作為。