銀保監(jiān)會(huì):養(yǎng)老理財(cái)不得宣傳預(yù)期收益率,不得變相縮短期限

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記者 | 胡穎君

5月10日，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》（簡(jiǎn)稱《通知》），對(duì)商業(yè)養(yǎng)老金融的業(yè)務(wù)規(guī)則提出13項(xiàng)規(guī)范性要求。

《通知》指出，支持和鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依法合規(guī)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、商業(yè)養(yǎng)老理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，向客戶提供養(yǎng)老財(cái)務(wù)規(guī)劃、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)保障等服務(wù)，逐步形成多元主體參與、多類產(chǎn)品供給、滿足多樣化需求的發(fā)展格局。

明確頂層框架是將第三支柱的產(chǎn)品制和賬戶制結(jié)合于一起，形成多元化的產(chǎn)品供給。這樣的設(shè)計(jì)也更加靈活機(jī)動(dòng)。資深金融監(jiān)管專家周毅欽對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎尽?/p>

《通知》還強(qiáng)調(diào)，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)應(yīng)體現(xiàn)養(yǎng)老屬性，產(chǎn)品期限符合客戶長(zhǎng)期養(yǎng)老需求和生命周期特點(diǎn)，并對(duì)資金領(lǐng)取設(shè)置相應(yīng)的約束性要求。而在產(chǎn)品期限安排方面，通知指出，應(yīng)在產(chǎn)品合同中與客戶對(duì)特殊情形下的流動(dòng)性安排作出明確約定，但不得以期限結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)等方式變相縮短業(yè)務(wù)存續(xù)期限。

值得注意的是，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)投資者適當(dāng)性管理方面也提出了明確要求。《通知》指出，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)落實(shí)客戶適當(dāng)性管理要求，充分了解客戶年齡、退休計(jì)劃、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好等信息，合理評(píng)估客戶養(yǎng)老需求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等，向其推介銷售適當(dāng)?shù)酿B(yǎng)老金融產(chǎn)品。

這是比較重大的變化。這方面終身制的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)做得比較到位，而養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品和未來(lái)的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品都必須在客戶購(gòu)買前增加一個(gè)全新的針對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的投資者適當(dāng)性程序。在原有的適當(dāng)性管理要求基礎(chǔ)上，還需增加了解客戶退休計(jì)劃，評(píng)估其養(yǎng)老需求，較之前更加嚴(yán)格和規(guī)范。周毅欽表示。

針對(duì)信息披露以及合規(guī)宣傳方面，《通知》還表示，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管規(guī)定進(jìn)行信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，及時(shí)、準(zhǔn)確、全面披露期限、費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)益等關(guān)鍵信息。商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品宣傳材料和銷售文件應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)明易懂，不得包含與事實(shí)不符或者引人誤解的宣傳。商業(yè)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品不得宣傳預(yù)期收益率。

《通知》要求，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)商業(yè)養(yǎng)老資金投資管理，采用成熟穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略，有效管控商業(yè)養(yǎng)老資金投資風(fēng)險(xiǎn)。鼓勵(lì)積極投向符合國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策的領(lǐng)域，為資本市場(chǎng)和科技創(chuàng)新提供支持。

對(duì)于客戶對(duì)養(yǎng)老金的領(lǐng)取方式，《通知》規(guī)定，支持和鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向客戶提供長(zhǎng)期直至終身的養(yǎng)老金領(lǐng)取服務(wù)，探索將商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品與養(yǎng)老、健康、長(zhǎng)期照護(hù)等服務(wù)相銜接，豐富養(yǎng)老金領(lǐng)取形式。

對(duì)于稅收政策，《通知》明確，符合銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品可納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍，享受國(guó)家規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策。

投資者教育方面，銀保監(jiān)會(huì)表示，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)開(kāi)展客戶教育，提高社會(huì)公眾對(duì)商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的認(rèn)知度和接受度，逐步培育成熟的養(yǎng)老金融理念和長(zhǎng)期投資理念，引導(dǎo)客戶合理規(guī)劃、持續(xù)投入、長(zhǎng)期持有、長(zhǎng)期領(lǐng)取，切實(shí)提高養(yǎng)老保障水平。

此外，《通知》還要求，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可在產(chǎn)品名稱和營(yíng)銷宣傳中使用養(yǎng)老字樣。其他金融產(chǎn)品不得在名稱和營(yíng)銷宣傳中使用養(yǎng)老或其他可能造成混淆的字樣。銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照依法合規(guī)、穩(wěn)妥有序、保護(hù)客戶合法權(quán)益的原則，對(duì)名稱中帶有養(yǎng)老但不符合本通知規(guī)定的金融產(chǎn)品進(jìn)行更名或清理，并于2022年6月30日前向監(jiān)管部門報(bào)送整改情況。