四大行試水創新養老儲蓄試點:最長期限20年,利率怎么定?

備受關注的養老儲蓄終于有了新進展。

記者從銀保監會有關部門獲悉，初步擬由工、農、中、建四家大型銀行在部分城市開展養老儲蓄試點，產品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。

業內人士認為，作為超長期限存款，養老儲蓄在定價方面尚無可比產品，后續如何定價是關鍵。

四大行率先試水

今年以來，監管部門已多次預告養老儲蓄試點即將啟動。

記者了解到，為進一步豐富第三支柱養老金融產品供給，銀保監會正在會同人民銀行研究推出特定養老儲蓄業務試點。初步擬由工、農、中、建四家大型銀行在部分城市開展試點，單家銀行試點規模初步考慮為100億元，試點期限暫定一年。特定養老儲蓄產品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。

四家大型商業銀行機構網點多，線上線下服務渠道豐富，存量客戶群體龐大。招聯金融首席研究員董希淼表示，在四大行率先進行養老儲蓄試點，有助于更好地滿足具有養老儲蓄需求的居民需求，最大限度地方便更多的居民辦理養老儲蓄業務。

滿足低風險偏好居民養老需求

對于產品特點，銀保監會有關部門負責人介紹，特定養老儲蓄業務兼顧普惠性和養老性，產品期限長、收益穩定，本息有保障，可滿足低風險偏好居民的養老需求。

在產品設計方面，養老儲蓄產品如何定價備受關注。目前，銀行銷售的儲蓄國債期限主要是3年期和5年期，大額存單期限最長為5年期，相比而言，養老儲蓄產品期限更長，在定價方面沒有可比產品。

今年4月發售的儲蓄國債，三年期和五年期票面年利率分別為3.35%、3.52%。大額存單方面，以工商銀行為例，該行目前在售的大額存單年利率為3.25%，且目前沒有5年期大額存單在售。

光大證券金融業首席分析師王一峰表示，銀行體系資金本身具有借短貸長的特點，長期限的養老儲蓄降低了存貸期限錯配，但由于很難提供對應高收益資產，預計長期養老儲蓄利率很難顯著提高。從定價的角度看，儲蓄國債、協議存款、5年期定期存款可以提供一定定價參考，相比這些產品，預計養老儲蓄產品定價不會明顯偏離。

建議實行差異化稅收政策

銀保監會日前發布的《關于規范和促進商業養老金融業務發展的通知》提出，符合銀保監會規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險等運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產品可納入個人養老金投資范圍，享受國家規定的稅收優惠政策。

對于養老儲蓄等商業養老金融業務發展，董希淼建議，財政、稅務等部門及金融管理部門應在財政稅收、產品準入等方面采取更多的支持政策，比如將養老理財、養老保險、養老基金等納入稅收遞延賬戶并降低整體稅率；如果推出養老儲蓄，建議在利息稅征收上實行不同的政策，以此鼓勵更多的人通過選擇養老金融產品來更好地滿足養老的需求。

多地躍躍欲試

盡管目前試點城市尚未確定，但多個地區已明確表示鼓勵轄內銀行開展養老儲蓄業務試點。

例如，北京銀保監局日前發布的《關于做好轄內新市民金融服務工作的通知》表示，鼓勵各商業銀行開展養老儲蓄、養老理財業務試點。

重慶銀保監局日前印發的《金融支持新市民安居樂業實施細則》提出，推出養老理財產品和養老儲蓄產品。地方法人銀行、理財公司應積極研發符合長期養老需求和生命周期特點的養老理財產品及養老儲蓄產品，引導資金優先投向本地養老、健康產業。

山東銀保監局印發的《關于加強新市民金融服務的工作方案》指出，支持商業銀行研究養老儲蓄產品，探索開展養老儲蓄業務試點。