如何應對老齡化,日本養老規劃的分析與參考

數據顯示，截至2021年，我國60歲及以上老年人口達2.67億，占總人口的18.9%，處于輕度老齡化階段；預計2025年60歲及以上老年人口將突破3億，2033年突破4億，2035年前后進入重度老齡化階段；2050年左右，60歲及以上老年人口預計達到峰值4.87億，占屆時全國總人口的34.8%。

如何應對老齡化？榮耀保險通過觀察研究日本應對人口老齡化戰略，推動老齡事業發展的相關分析。通過對比這個65歲以上老人高達29%的鄰國，可以給我們應對老齡化帶來參考。

　　低欲望社會是如何形成的？

1990年1月，日本股市結束了5年牛市。之后房地產崩盤、經濟如多米諾骨牌倒塌一般衰退；特別是自1995年之后，日本經濟近30年增速幾乎停滯，薪資也沒有上漲。

與此同時，這期間世界各國經濟規模如火如荼發展了1.5倍甚至2倍之多，尤其是中國從1990年占據亞洲經濟總量的6.8%一躍而升至2020年的45%，而日本則從當初的58.8&下降為15.4%

30年間，日本生育率下降、人口減少、超高齡化；失去上進心欲望的年輕人越來越多，國民尤其是老年人不敢消費；企業亦幾乎停止投資擴產；政府不斷借債，刺激經濟，但是都無疾而終，尤其是安倍執政期間，曾大搞撒錢政策還是未能振興經濟，反而政府債臺高筑……

這一罕見的社會狀況，被國際社會稱之為日本現象。日本著名管理學家大前研一在其《〈低欲望社會：人口老齡化的經濟危機與破解之道〉一書中將之概括為低欲望社會，指出日本這失去30年的根本原因是國民對老年生活和未來感到不安。

當經濟高速發展幾十年增速下來之后，國家需要擴大內需刺激經濟發展的時候，這些咬緊牙關辛苦生活從未被教育過要好好享受人生的人，到了花甲之年，存有大量金融資產，卻再不會享受人生。

加之，日本作為東亞國家，普遍具有養兒防老心態和父母為子女攢錢的現象。在這個模式下，日本父母更加看重下一代工作穩定生活順遂，譬如希望女孩從事護士行業，將來照顧自己方便；男孩成為公務員，每天能定點回家，也不用擔心經濟不景氣時失業，而且退休后有穩定年金，就能有錢有時間好好地贍養父母了。如此培養出來的下日本子女則會傾向于平平淡淡過一生，很難有遠大抱負；當面對經濟低迷，機會少、上升難，一部份人會放棄上進心和欲望，徹底躺平；還有一部份人則積極提早為自己和父母養老儲蓄，這又加劇了內需市場乏力與經濟放緩。

　　信心比黃金貴萬倍

榮耀保險分析，至少十年內中國不會像日本。

從國際經驗看，大家最擔心的經濟衰退，譬如日本、韓國、新加坡，這些地方成長變慢，是在他們GDP很接近歐美之后逐漸衰退的。而中國是個巨大的經濟體，內需市場廣闊，從調控政策到發展均衡，均有巨大的創新空間。

回看日本。常理說一個國家經濟環境低迷，國民為了維持基本生活是會取出存款用于消費，國民的個人金融資產應該是減少的。但是失去的30年間，日本國民的個人金融資產反而1000萬億日元（1990年），增至2000萬億日元（2021年）。以日本人口1.26億計，相當于每個家庭金融資產平均1587萬日元可見日本進入到低欲望社會，不是因為沒錢。

調研顯示，在這些金融資產中，現金+存款是核心，且這些錢大部分持有在65歲以上的超高齡老年人手里。

本來社會正常發展下，老人須對未來抱有不安，但是因為長期形成的國民性格和壓抑性消費心理，這些老人懷著模糊的不安感和對政府的不信任，在存有金融資產和有養老保險的情況下，毫無無消費欲望，不停存錢。最后據大前研一測算大概每個日本老人平均會抱著近4000萬日元離世相當于190來萬人民幣。

這是什么奇葩現象？難怪大前研一憤憤地說，經濟持續低迷已經30年了，都是老年人一直存錢導致的。他激烈批評幫日本政府出謀劃策的諾貝爾經濟學獎得主保羅·克魯格曼，以及美國聯邦儲備委員會前主席本·伯南克根本不了解日本國民心理，使用其給出的政策是在亂用適合欲望和野心時代的20世紀凱恩斯經濟政策，與日本低欲望社會南轅北轍。

他山之石可以攻玉

如何讓超高齡老年人投資和消費？

大前研一建議日本政府必須告知老年人，關鍵時刻由國家照顧。并指出這些生病了有健康保險，需要看護大部份人有看護保險，若不能工作了，即使存款花光了，還有國家發放的養老年金的老人，其實更需要培養一批專家，專門負責對老年人進行老后資產的咨詢服務與投資者教育，鼓勵老人投資與消費。敢于在死前把錢花掉，好好享受第二人生其實也是在造福國家。

……

大前研一作為學者給出的解決方案過于理想和簡單，但這不影響他總結的日本低欲望社會現象帶給我們深刻的啟示意義。

中國的有些情況，跟日本相反。

一方面，日本國民是因經濟下行過早陷入對老年生活的不安，這導致后來的年輕人從30歲開始拼命攢錢，結果陷入只依靠儲蓄一遇到通過膨脹立馬資產貶值的怪圈。另一方面，日本是個超級保險大國，大多數家庭和個人都很重視投資人壽保險。這也使得人壽保險公司成為日本最重要的金融投資機構。早在1997年《全國壽險實況調查》結果顯示日本國民的家庭投保率為93%，居世界第一位。

相比之下中國人，整體上對養老尚未有充分的意識和經驗。這也導致中國的養老市場目前尚處于起步探索階段，未來隨著高齡化、低速增長的持續，龐大的中國市場對養老的需求正在覺醒。國內保險、基金、銀行、信托等各類金融機構亦正在通過不同方式布局養老市場，挖掘第三支柱個人養老金發展空間。

當然針對老齡社會的養老產品與服務模式肯定是多元化差異性的，但是有一點，優質、高端資源隨著時間的推進和需求高峰的到來，必然會更加稀缺。榮耀保險建議對理財師和投資人提早以更加敏捷的反應，識別養老核心問題，布局晚年人財規劃。

榮耀保險認為，養老資金的準備是養老規劃最重要的事情之一。由于養老資金，要求安全高，又必須具有一定收益性。在愈發動蕩的市場環境下，因此保險在高凈值客戶資產配置中的安全墊作用進一步凸顯。

此外對于條件優渥的高凈值人群，其養老核心訴求主要集中在醫療配備、環境安全和心理維護三大方面；而養老社區便是能夠滿足這些需求的選擇之一。

當前保險機構布局的高端養老社區，越來越成為高凈值人群的養老主場。它具有優質的健康管理規劃服務、強大的醫療資源、適宜的養老環境、完善的設施配套等，全方面滿足高凈值客戶的康養需求。

在此，榮耀保險也建議，高凈值客戶可以通過保險對接高端養老社區，例如年金產品和增額終身壽險等，加碼未來養老保障。