深度剖析:誰來守護你的養老錢

從房地產延伸入養老公寓領域，房企系養老逐漸成為養老產業常見的參與者，但無論是房地產開發商背景的養老項目，還是有正規信用背書的養老公寓，近期都出現了暴雷案例，究其根本原因，還是由于國內養老產業尚處于起步階段，而盈利回報需要長期投資和專業運營。

醫療機構養老偏向照護，對活力老人的需求覆蓋度不夠。保險與康養服務的結合，不僅是一個多贏的局面，也是國家鼓勵的方向。伴隨著在康養領域的持續布局，保險業在不斷進化升級，已經摸索出保險產品與康養服務相嫁接的運營模式，從過去保險單純的現金支付，演變為適應不同客戶所需的養老+保險+醫療護理服務的模式閉環。

養老選擇擦亮眼警惕非法集資養老騙局

房企系養老是養老產業常見的參與者，但也不乏暴雷案例。據央視財經今年4月報道，四川知名房地產開發公司成都置信實業集團旗下養老產品康嘉逸居，由于出現資金鏈斷裂，套牢了約2600位老人，共涉及資金達到7億。

據央視財經調查，康嘉逸居項目負責人表示，由于有1100多套公寓沒有銷售出去，資金鏈出現問題，只能等房屋賣出有了回款以后再給投資者退款。而希望通過康嘉逸居項目養老的投資者們，不僅無法獲得項目方承諾的利息，連拿回本金也遙遙無期。

這樣的名單可能并不少。如果搜索裁判文書網，涉及養老院和非法集資關鍵詞的相關案件超過400件。這些案例背后都有其相似性，通過提供養老服務、投資養老項目、銷售養老公寓等名義吸收資金，后續運營過程中出現資金鏈斷裂，使養老投資者遭受損失。

出現踩雷爆雷事件，究其原因還是由于國內養老產業尚處于起步階段，而盈利回報需要長期投資和專業運營。面對藍海市場，各路資本都想參與其中，個別市場主體試圖通過非法集資手段使項目快速催熟壯大，埋下了暴雷隱患，給投資者帶來不小損失。

養老認準專業機構保險作用無可替代

人口老齡化已經成為當下社會不可回避的問題。數據顯示，預計到2050年，老年人口約占我國人口的四分之一。在少子化背景下，專業機構化養老是大勢所趨，養老產業是具有充分發展潛力的朝陽產業。

在養老產業中，保險公司是不可或缺的重要參與者。金融是強監管行業，銀保監會對保險機構有一整套監管指標，保證其在安全閾值內有序運行。除了提供養老保險產品以外，保險業擁有提前介入風險管理的行業屬性，與養老產業的風險管理和健康服務聯系緊密，具備布局康養領域的天然優勢。

多年來，保險業一直在積極探索打造醫養、康養有機結合的養老服務模式，多數險企都將康養列為戰略方向，加速布局養老社區和產業。此外，保險資金規模大、成本低、期限長、追求長期穩定收益的特點，決定了保險資金與養老社區和產業之間具有天然的契合點和良好的匹配度。

伴隨著在康養領域的持續布局，保險業已逐步摸索出保險產品與康養服務相嫁接的運營模式，將過去保險單純的現金給付，演進為滿足客戶服務所需的現金+服務給付。在健康服務領域，保險公司可以在保險產品中嵌入健康管理服務，探索治未病的發展新模式。在養老服務領域，通過開發與養老社區入住及相關服務掛鉤的保險產品，保險公司可以提供養老生活綜合解決方案。

保險與康養服務的結合，是一個多贏的局面。對于消費者而言，在專業金融機構的加持下，不僅可以守護好養老錢，還可以獲取品質養老服務；對于保險公司而言，可以提高風險管理能力，發揮資金長久期優勢；對社會而言，可以提升社會整體健康水平，并加強養老服務供給能力。

傳統的醫療機構更偏照護能力，與之相比，保險涉及養老具備天然優勢，并且也是國家政策鼓勵的方向。黨的十九屆四中全會提出加快建設居家社區機構相協調、醫養康養相結合的養老服務體系，為推動我國養老服務體系建設指明了方向。在2020年政府工作報告中，再次強調強化保險的保障功能，商業養老保險將風險保障和財富管理進行了完美結合。

硬件軟件都很重要城心養老模式獨樹一幟

事實上，在險企系養老中，也分為三大流派。自2007年開始，多家險企陸續通過重資產、輕資產模式加入到養老社區的建設與運營中。這其中又分為三種類型，重資產、輕重并舉和輕資產模式。在輕重并舉的模式下，險企較少參與到房地產的開發和建設中，更多地提供護理和運營支持。

其中，大家保險作為養老領域的積極探索者，鎖定正在崛起的新中產群體對位品質化、專業化的養老需求，輔以安全、規范的財富管理工具，同步滿足健康管理、財富管理需求，形成一站式的養老生活解決方案。

目前，大家保險養老服務布局雛形顯現：城心產品線已在北京市中心布局3個高品質養老社區，可提供床位超過1500個；旅居產品線已全面啟動三亞、杭州、黃山、北戴河等地的項目規劃；居家產品線已在北京外交部街33號院設立1個嵌入式護理站，海外產品線已提供高品質養老社區23個，養老床位近4000張。

大家保險獨有的城心養老模式，在保險系養老中獨樹一幟，將城心養老作為核心特色和布局重點，實現了一碗湯距離的養老，助力保險養老行業服務升級。保險與城心養老結合，是穩定性、長期性、性價比俱佳的理智之選。

服務軟實力的強弱成為養老機構受歡迎程度的分水嶺，大家保險通過探索海外經驗，并進行本土化移植，進而提升服務能力。其中，大家保險友誼養老社區與日本最大養老服務機構日醫學館進行合作，實現了從海外經驗到本土化的改造與融合。此外，大家保險旗下子公司大家健投還與天津職業大學簽署校企戰略合作協議，發揮產教兩端資源優勢，推動養老服務行業發展。

總體來看，伴隨著在康養領域的持續布局，保險業在不斷進化升級，已經摸索出保險產品與康養服務相嫁接的運營模式。從過去保險單純的現金支付，演變為適應不同客戶所需的養老+保險+醫療護理服務的模式閉環，帶來了多方受益的局面。而大家保險已成為險企系養老中重要力量。