養老理財產品加速擴容,試點范圍擴展為十地十機構

自去年9月銀保監會選擇四地四機構正式啟動養老理財產品試點以來，總體運行平穩，市場反應積極。為進一步推動完善試點，銀保監會近日發布《關于擴大養老理財產品試點范圍的通知》（以下簡稱《通知》）。

《通知》規定，自2022年3月1日起，養老理財產品試點范圍由四地四機構擴展為十地十機構。試點地區擴大至北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地。試點機構擴大至工銀理財有限責任公司、建信理財有限責任公司、交銀理財有限責任公司、中銀理財有限責任公司、農銀理財有限責任公司、中郵理財有限責任公司、光大理財有限責任公司、招銀理財有限責任公司、興銀理財有限責任公司和信銀理財有限責任公司十家理財公司。

銀行理財子公司參與養老理財具有先天的優勢。招聯金融首席研究員董希淼接受經濟日報記者采訪時表示，首先，銀行有遍布全國的分支機構和成熟的理財顧問隊伍，能夠極大拓寬養老理財產品的覆蓋面。其次，銀行理財子公司往往具備宏觀經濟研判與大類資產配置能力，在債券和非標投資上積累了長期經驗，具備較強的風控能力，以及甄選與整合各方機構資源的能力。

目前，我國養老服務供給與需求矛盾較為突出。第七次全國人口普查結果顯示，我國60歲及以上人口為26402萬人，占18.70%，其中65歲及以上人口數量為19064萬人，占13.5%，正在步入深度老齡化社會。但我國社會保障體系不夠完善，大量養老服務需求得不到有效滿足。

近年來，金融業服務好第一支柱基本養老金、第二支柱企業年金和職業年金的同時，積極參與養老金第三支柱建設并提供金融產品服務。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，在《通知》的引導下，銀行理財子公司將細分行業推出相應的養老理財產品。與此同時，對銀行理財子公司而言，養老市場的巨大需求，也將為其帶來長期穩定的資金和客戶。

在業內專家看來，試點發行養老理財產品，不僅能夠健全我國養老第三支柱，還能完善養老保障體系。從四地四機構擴大到十地十機構，有助于從整體上逐步緩解日益增長的養老壓力，其發揮的示范和帶動作用有以下兩方面：一是增加養老理財產品供給主體。包括貝萊德建信在內，包括6家大型銀行、4家股份制銀行理財工資在內，形成10+1試點公司格局，產品試點額度達2700億元以上，大大提高了養老理財產品供給數量和能力。二是擴大試點地區范圍。試點地區擴大到10個城市，而且10家試點理財公司可自主選擇一個或多個試點地區銷售養老理財產品，突破了此前對理財公司劃定一至兩個試點城市的限制，有助于滿足更多老百姓對養老理財產品的需求。

董希淼建議，進一步豐富養老金融產品供給，與養老理財產品形成補充。在此基礎上，商業銀行應著眼于養老市場長遠發展，構建更為完善的養老金融體系，抓住資管、存款、托管等直接業務機會，挖掘賬戶、發卡、結算等間接業務潛能。財政及金融管理部門應在財政稅收、產品準入等方面采取更多的支持政策，可將養老理財、養老保險、養老基金等納入稅收遞延賬戶并降低整體稅率；如果推出養老儲蓄，建議在利息稅征收上實行不同的政策，以此鼓勵更多的人通過選擇養老金融產品來更好地滿足養老需求。

另外，金融監管部門應及時總結養老理財產品試點經驗，適時推廣到更多的地區和理財公司，充分發揮養老理財產品在滿足公眾養老需求方面的積極作用。董希淼建議，加強頂層設計，從國家層面對養老金融發展制定長期規劃，完善相關制度安排，明確專屬理財、保險、基金、信托等養老金融產品定位，鼓勵各類金融機構推出適老性金融產品，有效支撐第三支柱養老保障作用的發揮，成為社會保障體系的有益補充。