養老理財試點擴圍,廣州地區已開售,養老理財有著長期、穩健、普惠三大特性,此前試點中投資者認購踴躍

信息時報訊 （記者 梁海祥） 2月25日，中國銀保監會制定并發布《關于擴大養老理財產品試點范圍的通知》（下稱《通知》）。《通知》規定，自2022年3月1日起，養老理財產品試點范圍由四地四機構擴展為十地十機構，試點地區擴大至北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地。記者了解到，養老理財有著長期、穩健、普惠三大特性，從此前試點情況來看，投資者認購踴躍。近日，已有試點銀行機構在廣州地區開啟銷售。

試點擴容至十地十機構

《通知》規定，自3月1日起，養老理財產品試點范圍由四地四機構擴展為十地十機構，試點地區擴大至北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地。試點機構擴大至工銀理財有限責任公司、建信理財有限責任公司、交銀理財有限責任公司、中銀理財有限責任公司、農銀理財有限責任公司、中郵理財有限責任公司、光大理財有限責任公司、招銀理財有限責任公司、興銀理財有限責任公司和信銀理財有限責任公司十家理財公司。

其中，對于已開展試點的4家理財公司（包括工銀理財有限責任公司、建信理財有限責任公司、光大理財有限責任公司和招銀理財有限責任公司），單家機構養老理財產品募集資金總規模上限由100億元提高至500億元；對于本次新增的6家理財公司，單家機構養老理財產品募集資金總規模上限為100億元。試點理財公司應當在試點地區范圍內自主選擇一個或多個試點地區銷售養老理財產品，但不得超出試點地區進行銷售。貝萊德建信理財有限責任公司參照執行《通知》相關規定。

招聯金融首席研究員董希淼對記者指出，此次進一步將四地四機構擴大到十地十機構，具有積極作用。一是增加養老理財產品供給主體。包括貝萊德建信、6家大型銀行、4家股份制銀行在內共有11家理財公司加入試點，產品試點額度達2700億元，大大提高養老理財產品供給數量和能力。二是擴大試點地區范圍。試點地區擴大到北京等10個城市，而且試點理財公司可自主選擇一個或多個試點地區銷售養老理財產品，突破了此前對理財公司劃定一至兩個試點城市的限制，有助于滿足更多民眾對養老理財產品的需求。三是豐富參與試點的理財公司類型。此前參與試點的4家理財公司均為中資理財子公司，今年首次擴大到中外合資的理財公司，形成10+1試點公司格局，體現了金融業對外開放的擴大和深化。

光大銀行方面對記者表示，光大理財也將在以上十地開展養老理財試點工作。同時，從光大理財等機構的試點情況來看，首批養老理財產品募集順利，投資者認購踴躍，充分體現出養老理財在豐富第三支柱養老金融產品、滿足人民群眾多元化養老需求等方面的積極作用。

擴圍后首批產品已在廣州開售

記者了解到，養老理財的養老屬性，著重突出長期、穩健、普惠三個特性。具體到產品形態方面，以光大理財首批發售的頤享陽光系列養老產品為例，產品封閉期為5年，更利于跨周期的資產配置與價值投資；產品擁有特有的收益平滑與動態風險管理機制，并且有效發揮銀行理財多資產、多策略優勢進行投資組合，幫助投資者獲得波動更小、收益表現更佳的投資回報；產品面向大眾開放，1元起投、1元遞增，同時執行優惠費率，保持0認購費和0銷售服務費，僅收取0.1%的管理費，以期覆蓋更大范圍的投資者。

2021年12月，光大理財在青島發行了首款養老理財產品頤享陽光養老理財產品橙2026第1期，隨后又連續發行了2款養老理財產品。從青島地區的試點銷售情況來看，養老理財產品一經推出便受到當地居民的歡迎，部分營業網點甚至一度出現了排隊購買的情況。目前，光大理財在廣州地區的養老理財產品已于3月9日開始銷售。

董希淼表示，養老理財產品普惠理財性質突出——低門檻，投資門檻較低，適應大部分投資者需求。此外，還采用第三方獨立托管、凈值化定期信息披露等方式，確保信息全面準確披露。考慮到養老理財產品封閉期較長，均為5年，部分理財子公司還在流動性上采取了兩項特殊安排：一是在滿足持有一定期限（如6個月）之后，按季或者按月進行分紅；二是建立特殊情境下的流動性應急機制，如在投資者遭遇大病時，允許提前贖回。此次擴容之后，應加大養老理財產品創新，在保持三性的基礎上，豐富產品資產配置、期限結構，增加投資者選擇。下一步，還應針對養老理財產品特點，健全未到期理財產品轉讓機制，建立理財產品轉讓市場，通過市場化轉讓等方式，滿足部分投資者流動性管理需求。