施羅德交銀理財董事長陳朝燈:謀求差異化競爭,打造養老理財先發優勢

今年2月在滬開業的國內第三家中外合資理財公司——施羅德交銀理財，自誕生以來血液里便流淌著創新基因。

在資管新規這一全新起跑線上，施羅德交銀理財如何大顯身手？

日前，施羅德交銀理財董事長陳朝燈在接受中國證券報記者獨家專訪時表示，中國目前已成為全球第二大財富管理市場，施羅德交銀理財具備多元資產投資管理的理想條件，將謀求與公募基金策略的差異化競爭，力爭提供符合理財客戶風險偏好的多元投資產品；將積極爭取養老理財產品試點資格，打造該領域的先發優勢。

主打多元資產管理配置能力

成立僅兩個多月，施羅德交銀理財已馬不停蹄地推出產品，搭建自身的產品體系。

中國理財網數據顯示，施羅德交銀理財已推出多只理財產品，產品風格為多資產穩健型和多資產平衡型。其中，施羅德交銀理財得源多資產穩健1年封閉式2201已成功發行，4天內共募資超15億元；施羅德交銀理財得源多資產穩健180天持有期理財產品仍在認購中。

結合當前的市場情況，施羅德交銀理財規劃了由得潤、得源、得恒、得添、得鴻五大系列產品組建的產品線，風險等級由低到高，分別為R2、R3、R3、R4、R5。以上述兩只得源系列產品為例，該系列產品以中長期限為主，主要包含多資產穩健、ESG（環境、社會與公司治理）投資、多資產指數等策略主題，適合接受中長期限投資、追求穩健回報的投資者。

從短期、中長期到長期投資，從追求穩健回報、追求高于穩健回報到追求高收益彈性，我們的產品體系將全部覆蓋。陳朝燈表示，施羅德交銀理財將不僅打造固定收益投資能力，同時也注重發展權益資產、另類資產以及境外資產為投資標的的投研策略，主打多元資產管理能力及配置能力。

在陳朝燈看來，施羅德交銀理財和施羅德投資集團一樣，秉持的是管理的不只是錢，更是眾多家庭和個人的生活穩定與幸福理念。未來，施羅德交銀理財將在權益和債券直接投資的能力基礎上，融入基金中基金（FOF）組合、REITs、另類和綠色多元資產等多樣化資產，形成豐富的投資策略，并將推出一系列創新性量化理財產品。

　　走差異化競爭之路

2022年，資管新規正式落地，全面凈值化產品成為資管行業的主基調。在資管新規實施元年誕生，施羅德交銀理財肩負著與生俱來的市場化和凈值化使命。

作為擁有近27年金融業從業經歷的老將，陳朝燈在外資、中資機構擁有多次穿越牛熊周期的投資體驗。值得一提的是，2016年-2021年期間陳朝燈曾擔任交銀施羅德基金副董事長，在權益投資上有著豐富的經驗。

面對資管市場的群雄逐鹿，陳朝燈給出的答案是，施羅德交銀理財將運用市場化機制走差異化競爭之路，積極擁抱權益市場。

眾所周知，與公募基金相比，銀行理財在權益投資上有客觀存在的短板，例如人才儲備、激勵體制、投研能力等。據介紹，施羅德交銀理財在權益投資團隊建設方面借鑒了公募基金的成熟方案，團隊成員既有來自公募基金的前基金經理，也有從頭部券商研究所加盟的原新財富團隊成員。目前，施羅德交銀理財的權益投資團隊還搭建了類似于公募基金的投資研究及評價體系。在陳朝燈看來，這種團隊及架構建設能充分發揮成員在權益投資方面的經驗優勢。

與部分公募基金追求短期排名的理念不同，施羅德交銀理財的權益投資更注重用多元化的方法追求絕對收益，這當然也是權益投資的一大難點。一般來講，與固收類資產相比，權益類資產波動更大，但這不代表投資權益只能靠天吃飯。陳朝燈強調，發達市場中有多種降低權益投資風險的策略，在施羅德交銀理財多種交易牌照的加持下，權益團隊未來將謀求與公募基金策略的差異化競爭，從低波動策略入手，力爭提供符合理財客戶風險偏好的權益投資產品。

　　積極爭取養老理財產品試點資格

在中資外資攜手探索創新理財市場的背景下，陳朝燈認為，行業未來發展有多重趨勢。一方面是跨境資產配置需求將提速。隨著金融市場雙向開放加速，合資理財公司不斷設立、新渠道持續涌現、跨境投資愈加順暢，跨境業務也將在政策東風的鼓勵下更加多元化。

另一方面是數字化轉型。在陳朝燈看來，目前中國金融機構線上化已走在全球前沿甚至引領全球，但基于金融科技應用的專業化和智能化的發展空間仍舊巨大。今后的資管機構，將實現前、中、后臺的全鏈條數字化。同時，金融機構需要擁有跨區域、跨市場、跨資產的全球化財富規劃能力，才能夠有效解決客戶的定制化個人資產配置需求。

此外，養老理財與普惠金融需求日益凸顯。老齡化社會將帶來巨大的商機，施羅德交銀理財相信銀色經濟是值得探索和布局的一項長期重點任務。陳朝燈透露，公司將積極聯合股東施羅德以及交銀理財在養老產業的各項資源，積極爭取養老理財產品試點資格，打造該領域的先發優勢。

陳朝燈認為，在養老投資業務當中，核心投研能力在于資產配置和多資產投資組合管理，而施羅德正是全球領先的多資產投資解決方案的提供者。截至2020年，施羅德在全球25個地區管理超過650億英鎊規模的退休資金。此外，早在2013年，施羅德便成為中國社保基金的合作伙伴之一。未來，股東施羅德可以幫助公司打造先進的養老金管理體系。我們相信施羅德交銀理財能迅速提升投資優勢，在激烈競爭中脫穎而出，并在未來的養老理財中率先捕捉機遇。陳朝燈說。