個人養老金規模將螺旋式上升

自4月發布《意見》后，為推動個人養老金制度盡快落地，配套政策舉措就在緊鑼密鼓的籌備中。人社部副部長李忠此前透露，將選擇部分城市先試行1年，再總結推廣。與此同時，金融監管部門也在各類型金融機構開展個人養老金業務管理辦法，明確資金賬戶規則和相關金融產品管理要求。此外，成都近期被確定為四川省個人養老金先行城市。個人養老金賬戶制度的漸次落地，也預示著個人養老金規模將啟航攀升。

近日，在由21世紀金融研究院與社科院保險與經濟發展研究中心共同舉辦的積極發展個人養老金，構建養老體系新支柱主題研討會，社科院保險與經濟發展研究中心主任郭金龍就表示，《意見》中一項重要的制度性變化，是將個人養老金制度從產品制變為個人賬戶制，未來個人養老金賬戶發展規模將有很大增長空間。個人養老金制度的建立對我國財富管理業務變革將有巨大的推動作用，并且會直接改變財富管理的業態。從產品來看，銀行、基金、保險等機構各具特色，未來，這些機構的產品在市場里誰能夠占據更多的份額或者優勢，取決于這些機構的資產投資管理能力，賬戶管理能力以及客戶能力服務方面。

關于未來規模的預測，很多不同的機構都做過分析，基本上認為未來5年時間，個人養老金賬戶規模會達到上萬億，有的機構甚至預測會高達幾萬億。郭金龍稱。

個人養老金未來前景廣闊，已成業內普遍看好的共識。中銀理財副總裁吳金梅對記者表示，該公司作為養老理財產品第二批試點機構，近期推出了首只養老理財產品，初始募資目標近30億元，但實際上只用了不到兩周的時間募資規模就高達60億。由此可以看出，客戶對養老類型的金融理財產品有很大需求。

不過，盡管發展空間巨大，但過程可能并非一路坦途。嘉實基金養老運營規劃部總監陳娜表示，長期看，個人養老金的增長空間非常廣闊，但整個過程可能是長期螺旋式發展。個人養老金業態的形成要經歷漫長時期，需要監管部門、市場機構和投資者多方合力，尤其對基金公司而言更需要放眼長遠，做好長期緩慢爬坡的準備。

此外，從國際實踐看，打通以企業年金為代表的養老第二支柱與第三支柱，或將是未來的一大改革方向，這也將為個人養老金規模的壯大提供制度保障。光大理財總經理潘東近日在中國財富管理50人論壇夏季峰會上指出，我國目前養老第二支柱只有6%的人口覆蓋率，從雇主的角度看，企業年金的繳費基數比較高，雇主的繳費壓力比較大，如果打通了企業年金和個人養老金的賬戶體系，統一把它對接到人社部的信息平臺，會顯著提高雇主的參與意愿。尤其對于靈活用工的企業雇主，可以用比較靈活的繳費比例將養老金打入雇員的個人養老金賬戶，同時享受二支柱的稅收優惠，這將為整個養老金體系注入新的水源。